1月7日，证监会对《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》(下称“原指导意见”》)进行修订，形成了《关于北京证券交易所上市公司转板的指导意见》(下称《指导意见》)，并自即日起实施。北交所上市公司申请转板，应当已在北交所上市满一年，且符合转入板块的上市条件。

本次修订在保持原指导意见制度框架、体例和主要内容的基础上进行修改。在名称修订上，将“全国股转公司”“精选层公司”分别修改为“北交所”“北交所上市公司”，将“转板上市”修改为“转板”。

《指导意见》发布后，转板审核工作或提速，很快将诞生首家转板企业。
 

本次修订在保持原指导意见制度框架、体例和主要内容的基础上进行修改，主要包括5个方面：调整制定依据、名称修订、明确上市时间计算、股份限售安排、对其他文字表述作了适应性调整。

此外，对于转板程序，《指导意见》明确，转板属于股票上市地的变更，不涉及股票公开发行，依法无需经中国证监会核准或注册，由上交所、深交所依据上市规则进行审核并作出决定。

需要说明的是，对于北交所开市前已向沪深交易所提交申请的，适用原指导意见及配套规则。对于北交所开市后、《指导意见》及配套规则正式生效前，向沪深交易所提交申请的，沪深交易所参照原有规则进行受理和审核。

《指导意见》落地后，北交所上市公司申请转板“有规可依”。转板审核工作将提速，第一家转板成功并上市交易的企业或将于短时间内现身。

自2021年8月11日观典防务率先披露转板意向以来，已有5家公司先后启动转板工作。

从目前五家拟转板公司披露的公告来看，观典防务已经向上交所报送了申请转板至科创板上市的申报材料，已被上交所受理并审核，2021年12月3日其审核状态已变更为“已问询”；韩博高新和泰祥股份也已经被深交所受理，目前审核状态均为“已问询”。

值得注意的是，龙竹科技、新安洁分别于2021年12月10日和2021年12月17日发布公告称拟终止转板。

关于终止转板的原因有两方面，一是北交所已经设立，其上市公司身份的诉求已经得到满足；另一个是，科创板、创业板转板上市除满足基本发行条件外，还需要满足板块定位和体量的要求。北交所能够满足现阶段龙竹科技、新安洁等企业的资本市场需求，是适合他们的交易所。

上述在推进转板工作的3家公司中，1家“目的地”为科创板，另外两家意向创业板，沪深交易所审核效率较高，上述3家公司有望在今年一季度通过审核。

目前，韩博高新、观典防务整体进展较快，有望分别成为首家创业板、科创板转板上市企业。

翰博高新（创业板）

公开资料显示，翰博高新于2015年挂牌新三板，为半导体显示面板重要零部件背光显示模组一站式综合方案提供商，客户资源涵盖京东方、群创光电、华星光电等国内外知名半导体显示面板制造商。

翰博高新分别于去年8月13日召开董事会、8月31日召开股东大会，审议通过向创业板转板上市相关议案。

2021年11月4日凌晨，公司向深圳证券交易所报送了申请转板至创业板上市的申报材料，11月9日受理，11月12日，公司审核状态为“已问询”。

观典防务（科创板）

公司成立于2004年，是国家级高新技术企业、专精特新“小巨人”企业，国内领先的无人机服务提供商，也是国内最早从事无人机禁毒产品研发与服务产业化的企业。

目前的主营业务为无人机飞行服务与数据处理、无人机系统及智能防务装备的研发、生产与销售。在无人机整机、单项技术、行业应用等方面，形成了拥有自主知识产权的核心技术，覆盖无人机设计、开发、生产、应用与服务等全产业链。

去年10月20日，观典防务发布公告，公司向上交所报送了申请转板至科创板上市的申报材料，目前公司审核状态为“已问询”。

结束语

 

北交所作为我国多层次资本市场体系的重要纽带，一方面与新三板基础层、创新层形成中小企业层层递进的上市通道，另一方面与沪深交易所错位发展、互联互通，共同构成了一个体系完整、层次清晰、功能互补的多层次资本市场架构。

在北交所设立之前，精选层企业并没有被当做上市公司看待，很多企业希望转板到创业板、科创板上市，以获得更好的估值和流动性。北交所成立后，精选层企业可以平移到北交所上市，沪深交易所对这些企业的吸引力会降低。

北交所是一个远比沪深交易所包容的大市场，北交所的上市门槛也比科创板和创业板门槛更低，北交所的上市公司需要经过一定的成长后，再自然转板到科创板和创业板，转板机制打通之后，为北交所上市公司提供了一个上升的通道。

未来，我国多层次资本市场体系的广度和深度有望继续拓展，为不同类型、不同阶段的企业做好资本市场服务，助力实体经济高质量发展。